Der ShapeShift-Bericht nennt “Absteckderivate” eine potenzielle Win-Win-Situation für PoS-Benutzer

Laut Kent Barton von ShapeShift bietet die Derivatelandschaft „verlockende“ Möglichkeiten für Staker. Das heißt aber nicht, dass es keine Risiken gibt.

In einem kürzlich veröffentlichten Bericht untersucht der Schweizer Kryptowährungsaustausch ShapeShift die mögliche Rolle sogenannter „Absteckderivate“ bei der Bewältigung einiger der Herausforderungen, die sich aus Proof-of-Stake- (PoS-) Protokollen ergeben.

Rendite ungebunden:

Die Untersuchung von Einsatzderivaten beleuchtet die bestehenden Herausforderungen mit POS-Protokollen – nämlich die Opportunitätskosten, die mit der Bindung von Kapital an einen Konsensmechanismus verbunden sind. Dem Bericht zufolge können Benutzer mit dem Einsatz von Derivaten die Vorteile des Einsatzes von Renditen und die Möglichkeit kombinieren, ihr Kapital in DeFi und anderen Protokollen einzusetzen.

“Absteckderivate bieten einen verlockenden Best-of-Both-Worlds-Ansatz, bei dem Benutzer sowohl Absteckrenditen als auch die Möglichkeit nutzen können, ihr Kapital in Bitcoin Up und anderen Anwendungen einzusetzen”, sagte Kent Barton, Leiter Forschung und Entwicklung bei ShapeShift.

Er machte weiter:

„Diese Derivate können auch Hindernisse beseitigen, die andernfalls erfordern würden, dass ein Benutzer einen bestimmten Kapitalbetrag setzt, um sich zu beteiligen, oder ihn zwingen, Wochen oder (im Fall der ETH 2.0) Jahre zu warten, um sein Kapital aus dem Absteckmechanismus herauszuziehen. ”
In dem Bericht werden Derivate in fünf Kategorien eingeteilt, darunter Native, Exchange, Custodial, Collateralized Token und Lending.

Durch das Abstecken von Derivaten können auch neue Geschäftsmodelle für Anbieter geschaffen werden, einschließlich der Erhebung einer zusätzlichen Gebühr für den Service, einschließlich der Erzielung einer Mehrwertgebühr oder der Bündelung von Benutzergeldern und einer Kürzung der Absteckprämien.

Der Einsatz von Derivaten ist jedoch nicht ohne Risiko. Für den Anfang erfordert der Prozess, dass man das Sorgerecht für seine Einsatzmarken aufgibt – ein Prozess, der für viele Benutzer nicht möglich ist. Es besteht auch das Risiko, das mit dem Gesamtkonsens verbunden ist, wenn Staker die Möglichkeit haben, ihre eigenen Token zu verkaufen.

“Es wird wahrscheinlich einige Jahre dauern, bis der Markt für Absteckderivate groß genug ist, um ein echtes Konsensrisiko für die größeren POS-Ketten darzustellen”, sagte Barton.

ShapeShift hat Bedenken hinsichtlich bestehender PoS-Frameworks geäußert und argumentiert, dass Smart-Contract-Netzwerke wie Polkadot, Cosmos und Near aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung auf die Probe gestellt werden. In einem anderen Bericht von Kent Barton spekuliert ShapeShift, dass der wahrgenommene Zentralisierungsgrad dieser Plattformen bestimmen wird, welche langfristig gedeihen wird.